안녕하세요 <div><br></div> <div>꾸준히 눈팅해오던 오유저인데 본인인증때문에 애먹다가 드디어 가입 완료했습니다. 엑티브엑스라던지 개인정보 필요로 하는 한국 사이트 가입 시스템이 보안에 신경 더 많이 쓰는걸 보여줘서 안심되면서도 한편으로는 저처럼 해외 사는 사람들은 진짜 가입하고 싶어도 힘들어서 항상 고민이 많습니다 ㅜㅜ <span style="font-size:9pt;">이제부터 자주 활동하도록 할게요!</span></div> <div><br></div> <div>저는 현재 월가 투자은행에서 트레이더로 일하고 있구요, 요새 한국이건 미국이건 시장 움직임 때문에 개인투자자들의 관심이 점점 커지는 걸 보면서, 한편으로는 잘못된 정보들이 너무 많다는 생각을 하게 되었습니다.</div> <div><br></div> <div>특히, 한국은 개인들의 교육수준이나 사회/경제 이슈에 대한 이해도가 상당히 높은 편이라 투자에 있어 정말 조사나 공부 많이 하시잖아요. 한국 개인투자자들의 전반적인 투자의 질이 미국 개인들의 투자 방식이나 스타일에 비해 많이 진보되어 있다고 느껴지기도 합니다.</div> <div><br></div> <div><span style="font-size:9pt;">문제는 이 '알아보고 공부하자'라는 마인드를 이용해서 부당한 이득을 취하려는 사람도 한국에 압도적으로 많은 것 같습니다.</span></div> <div><span style="font-size:9pt;"><br></span></div> <div><span style="font-size:9pt;">예를들어 펀더멘탈이나 거시경제에 대한 이해 없이 현혹적인 말을 사용하는 차트강의라던지 (모든 차트강의가 아니라 중요한거 다 떼고 자극적인 말로만 치장해놓은 차트강의 말씀드리는 겁니다), 수익률 얼마 이상 투자, 혹은 위험도에 대해 자세히 설명해놓지 않은 상태로 무분별하게 레버리지나 인버스 종목을 추천해놓은 컨텐츠들이 있겠네요</span></div> <div><br></div> <div>그래서 이번에 한번 조심스럽게 유튜브 컨텐츠를 만들어 보게 되었습니다. 채널에서는 주로 월가에서 트레이더들이 집중하고 있는 거시적 이슈들 중 접근/이해하기 쉬운 주제들 위주로 뽑아서 설명하거나, 트레이딩 플로어에서 일어나는 재밌는 사건/사고들을 소개시켜드리거나, 또 위에서 말씀드렸듯 투자에 꼭 필수적인 상식을 주로 다룰 예정입니다.</div> <div><br></div> <div>서론이 굉장히 길었는데요.. 제가 오늘 소개드릴 주제는 <b>알파투자와 베타투자</b>입니다.</div> <div><br></div> <div><b><u>알파투자</u></b>는 수익률 자체에 초점을 둔 전략입니다. 시장을 "이기는"데에 초점을 많이 맞춘 투자 방법이고, 주로 시장의 평균적인 수익률을 상회하는 수익률을 보여줄 만한 종목들을 선정해서 (차트를 보건, 통계학을 사용하건, 기본적 분석을 사용하건) 절대적 수익률이 시장의 퍼포먼스보다 더 좋다면 성공한 알파 투자라고 할 수 있죠.</div> <div><br></div> <div>워렌 버핏이라던지, 혹은 수 많은 헤지펀드들이 애용해오던 방식이에요. 헤지펀드는 흔히 2/20 이라는 룰을 사용하거든요. 이게 무슨 뜻이냐면, 펀드매니징 팀이 투자유치금 전체의 2퍼센트, 그리고 총 수익의 20퍼센트를 가져가는 페이 구조입니다. <span style="font-size:9pt;">알파투자는 꾸준한 수익을 내려면 많은 리서치와 전문지식이 동반되기 때문에 가능한 페이였구요. </span><span style="font-size:9pt;">금융위기 전 알파투자를 성공적으로 수행하는 헤지펀드들은 이 2/20이라는 페이구조 덕분에 정말 엄청난 부를 거머쥔 바 있습니다.</span></div> <div><br></div> <div>그런데 금융위기 이후로 이 알파투자를 지향하는 수 많은 헤지펀드나 전문 투자자들이 시장을 이기지 못하는 상황이 벌어집니다. 자연스럽게 총 수익구조도 2/20에서 1/10, 혹은 0/10 으로 내려가거나 아예 문을 닫아버리는 펀드들도 많이 나오기 시작해요.</div> <div><br></div> <div>그 이유가 베타투자의 성공 때문인데요, 먼저 베타투자에 대해서 알아야겠죠?</div> <div><br></div> <div><b><u>베타투자</u></b>는 쉽게 말해서 시장의 움직임과 비례하는 수익률에 초점을 맞춘 투자 전략입니다. 시장이 올라가면 자신이 원하는 시장비례 수익률을 올리고, 시장이 떨어지면 반대로 그만큼 잃게 되겠죠. 가장 쉽기도 하고 잘 알려진 베타투자 방식이 코스피,코스닥, 혹은 S&P500 같은 지수 구성종목을 바탕으로 한 ETF 종목에 대한 투자가 있습니다. 베타투자는 알파투자만큼 지식이나 시간 투자를 요구하지 않고, 또 시장 내에서 한 두 종목이 급락을 한다고 해도 그 종목에 대한 위험 노출도가 낮기 때문에 다각화의 효과를 톡톡히 보게 됩니다. 대신 시장 자체가 하락하면 무조건 돈을 잃을 수 밖에 없겠죠.</div> <div><br></div> <div>사실 알파투자와 베타투자같은 경우 스타일과 접근 방식의 차이이지, 어떤 것이 더 좋다고 말씀드리기는 어려웠습니다. 그런데, 금융위기 이후 거시경제, 경제정책적 변화로 인해 위에서 말씀드린 것 처럼 알파투자는 꾸준한 하향세를, 베타투자는 엄청난 급성장의 시기를 맞게 됩니다.</div> <div><br></div> <div>코로나 바이러스로 인한 시장 하락은 서브프라임 모기지 발 금융위기와는 분명히 다릅니다만, 현재 시장 내 가장 큰 자금흐름이 발생하고 있는 이유는 굉장히 흡사합니다. 바로 양적완화와 저금리 통화정책 때문인데요, 2008년에 하도 혹독하게 배웠던 탓인지 이번에 트레이딩 플로어에 있는 월가 트레이더들은 진짜 이 타이밍을 정확히 잘 집어낼 수 있었습니다. 더 자세한 내용과 설명은 <span style="font-size:9pt;">홍보 죄송하지만 제 유튜브에서 다루고 있습니다. 최대한 유용하고 재밌는 정보 위주로만 올릴 거니까 관심 있으신분들 체크 한번씩만 부탁드릴게요.</span></div> <div><br></div> <div><a target="_blank" href="https://www.youtube.com/watch?v=-PToRKGi6nI" target="_blank">https://www.youtube.com/watch?v=-PToRKGi6nI</a></div>