<p class="MsoNormal"><b>우선 저는 전문적으로 회계에 관해 배운 사람이 아닙니다.</b></p> <p class="MsoNormal"><b>이건 개인적으로 독학한 바를 토대로 하는, 처음부터 끝까지 50분컷으로 쓴 얄팍한 분석이고요.</b></p> <p class="MsoNormal"><b>고작 취업할 때 기업 분석해서 참고자료로 쓰려고 기른 정도에 불과합니다. 참고하세요.</b></p> <p class="MsoNormal"><b><br></b></p> <p class="MsoNormal"><b>3줄 요약 맨 아래에 </b><span style="font-size:9pt;"><b>有</b></span></p> <p class="MsoNormal"><br></p> <p class="MsoNormal">잠이 안 와서 스킨푸드 재무재표 보니 상태가 예상보다 심각하네요<span lang="en-us">.</span></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us">지금까지 어느 정도 건실한 회사만 보고 분석했더니 이런 재무제표는 처음 봐서 뭐부터 설명해야 할 지 모르겠어요.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">스킨푸드는 매출이 <span lang="en-us">1600</span>억대인데 작년에는 <span lang="en-us">1200</span>억대 찍은 브랜드에요<span lang="en-us">. </span>잘 기억하고 금액을 비교해보세요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us"></span></p> <p> </p> <p class="MsoNormal">뉴스 전문 읽어보니까 재무제표 감사 보고서에 회계사가 아래의 평가를 했다고 하는데요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;"><span lang="en-us">"(</span>스킨푸드의<span lang="en-us">) </span>계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타낸다<span lang="en-us">."</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">이거 어디서 본 것 같은데요<span lang="en-us">?</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;"><span lang="en-us"></span></p> <div style="text-align:left;"><img src="http://thimg.todayhumor.co.kr/upfile/201806/1529610744f506311334f940bc9cc0846cd16223dd__mn694366__w850__h1337__f245593__Ym201806.png" width="800" height="1200" alt="1629593c55517fc3a.png" class="chimg_photo" style="border:none;" filesize="245593"></div><br><p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;"><br></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">네<span lang="en-us">. </span>소울워커 때 봤네요<span lang="en-us">. </span>보통 재무감사는 생활기록부처럼 어지간하면 좋게 써주거든요<span lang="en-us">. </span>안 그러면 고객님이 어떻게든 좋게 써줄 다른 회계 법인으로 옮기니까요<span lang="en-us">. </span>근데 이건 그냥 얘들 망해요를 돌려쓴 거예요<span lang="en-us">. </span>동접자수 <span lang="en-us">50</span>명 시절 소울워커 개발사급이 되기 직전이라고요<span lang="en-us">. </span>이거 진짜 많이 심각합니다<span lang="en-us">. </span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">풀어서 써드릴까요<span lang="en-us">? </span>회계에서 가장 중요한 것 중 하나가 계속기업의 가정인데요<span lang="en-us">. </span>이건 회사가 망하지 않고 계속 존속할 것을 가정하고 회계 감사를 한다는 뜻이에요<span lang="en-us">. </span>근데 계속기업으로 존속을 할 수나 있을 지 의문이래요<span lang="en-us">. </span>이 회사는 앞으로 존속 못한다는 걸 돌려 말한 거에요<span lang="en-us">. </span>얘는 잠재적 고객님도 못되고<span lang="en-us">, </span>이걸 숨겨줘도 득될 건 없이 법만 어기는 거니까<span lang="en-us">, </span>이제 망할 일만 남았다고 친절하게 써준 거죠<span lang="en-us">. </span>일반적으로 저 말이 들어간 기업은<span lang="en-us"> 1</span>년 내에 무조건 망합니다<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">얘가 그냥 상태가 좀 나쁜 정도면 잘 모르겠다<span lang="en-us">. </span>혹은 자료가 부족해서 판단을 유보한다<span lang="en-us">. </span>정도로 써주는데<span lang="en-us">, </span>이 회사 좆망합니다<span lang="en-us">. </span>투자하면 좆되는 겁니다<span lang="en-us">. </span>손절하세요<span lang="en-us">. </span>라고 회계사가 공인한 거면 상태가 얼마나 나쁜 건지 감이 잡히시죠<span lang="en-us">? </span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">스킨푸드에 인생템 있는 분들은 쟁여두세요<span lang="en-us">. </span>그게 마지막 생산이 될 수도 있습니다<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;"><span lang="en-us"></span></p> <p> </p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;"><span style="text-indent:10pt;font-size:9pt;">자</span><span lang="en-us" style="text-indent:10pt;font-size:9pt;">, </span><span style="text-indent:10pt;font-size:9pt;">우선 회사에서 가장 중요한 사항부터 볼게요</span><span lang="en-us" style="text-indent:10pt;font-size:9pt;">. </span><span style="text-indent:10pt;font-size:9pt;">얘들이 파산을 할 지 안 할 지에 대해서요</span><span lang="en-us" style="text-indent:10pt;font-size:9pt;">.</span></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">파산으로 향하는 프리패스 발급 조건이 몇 가지 있어요<span lang="en-us">. 제가 지금 졸리므로 가장 분석하기 쉬운 딱 하나만 말할게요.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal" style="text-indent:10pt;">유동비율이라고 유동자산<span lang="en-us">/</span>유동부채<span lang="en-us">x100</span>으로 계산하는 비율이 있는데요<span lang="en-us">. </span>주로 은행에서 기업에 대출해줄 때 참고용으로 많이 쓰이는 거에요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">보통 <span lang="en-us">130%</span>가 넘으면 무난하게 대출 승인해주고요<span lang="en-us">. 100% </span>이하면 조건이 무지 엄격해져요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">여기서 유동부채는<span lang="en-us"> 1</span>년 내에 갚아야 할 빚<span lang="en-us">, </span>유동자산은<span lang="en-us"> 1</span>년 내로 받을 돈과 현금화가 쉬운 자산이에요<span lang="en-us">. </span>비유동자산인 부동산 같은 건 법원의 처분 방식 상 돈이 많이 안되고 절차가 복잡해지거든요<span lang="en-us">. </span>잘못하면 돈 때먹혀요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">일단 유동자산이 <span lang="en-us">290</span>억이에요<span lang="en-us">. </span>근데 유동 부채가 <span lang="en-us">338</span>억이네요<span lang="en-us">. 86%</span>로 나오는군요<span lang="en-us">! </span>올해만큼은 흑자를 볼 수 있다고 증명하는 서류가 없다면 올해에 돈 빌리기가 좀 힘들 거에요<span lang="en-us">. </span>근데 이미 일년의 반이 지났는데<span lang="en-us">… </span>힘들겠네요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">다행히 자산 총계<span lang="en-us">(490</span>억<span lang="en-us">) </span>자체는 부채 총계<span lang="en-us">(434</span>억<span lang="en-us">) </span>보다 많으니까 은행에서 올해든 내년이든 상환 연장은 해줄 거에요<span lang="en-us">. </span>빌려준 돈은 받아야 하니까요<span lang="en-us">. </span>하지만 이대로 적자가 지속된다면 그 이상의 대출 혹은 내후년 상환 연장은 힘들겠네요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">더군다나 유동 부채가 <span lang="en-us">3.2</span>억 늘고<span lang="en-us">, </span>비유동부채는 그나마 줄어서 <span lang="en-us">2</span>억 가량 부채가 증가했네요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">무형 자산이 보이는 김에 확인해보니 소프트웨어는 전기에 비해 <span lang="en-us">3.2</span>억 가량 늘어서 <span lang="en-us">13.4</span>억이 되고<span lang="en-us">, </span>전체 무형 자산은 <span lang="en-us">24.3</span>억에서 <span lang="en-us">6.3</span>억 늘어나 <span lang="en-us">30.6</span>억이 됐네요<span lang="en-us">. </span>코스메틱 특성 상 소프트웨어면 뭔가를 개발한 것 같기는 한데<span lang="en-us">, </span>정작 제품 생산은 안하네요<span lang="en-us">…</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">한번 은행에서 얼마를 빌려왔나 볼게요<span lang="en-us">. </span>주석에서 세부 사항을 확인해보니 대표이사님이 <span lang="en-us">18</span>억 한도 보증 서줬네요<span lang="en-us">. </span>상환을 했는지<span lang="en-us">, </span>아니면 처음부터 덜 받아온 건지 <span lang="en-us">6.2</span>억만 갚으면 되네요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us"></span></p> <p> </p> <p class="MsoNormal">유동성을 한 번 볼까요<span lang="en-us">. </span>유동성이 괜찮으면 은행이 살려줄 수 있어요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">단기 예치금(예금)이 <span lang="en-us">14</span>억이 있군요<span lang="en-us">. </span>작년에는 <span lang="en-us">40</span>억 있었는데 많이 까먹었네요<span lang="en-us">. </span>좋은 평가는 못받겠어요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal">마침 아래에 미지급금이 보이네요<span lang="en-us">. </span>이게 뭐냐면<span lang="en-us">, </span>못준 배당금이에요<span lang="en-us">.</span></p> <p></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us">96</span>억이네요<span lang="en-us">. 스킨푸드는</span> 대주주 <span lang="en-us">100% </span>지분이거든요.<span lang="en-us"> </span>대표이사님 보증까지 서주셨는데<span lang="en-us">, </span>월급 안 받아가시나봐료...</p> <p class="MsoNormal"><span style="font-size:9pt;"><br></span></p> <p class="MsoNormal"><span style="font-size:9pt;">그리고 해외에서 잘 나가지 않냐는 댓글이 있길래 확인해봤더니 미국 스킨푸드는 가장 먼저 뜨는 기사가 아예 자본잠식이네요</span><span lang="en-us" style="font-size:9pt;">. </span><span style="font-size:9pt;">유동</span><span lang="en-us" style="font-size:9pt;">+</span><span style="font-size:9pt;">비유동자산보다 유동</span><span lang="en-us" style="font-size:9pt;">+</span><span style="font-size:9pt;">비유동부채가 더 많다는 뜻이에요</span><span lang="en-us" style="font-size:9pt;">. </span><span style="font-size:9pt;">여긴 말 그대로 망했네요</span><span lang="en-us" style="font-size:9pt;">. </span><span style="font-size:9pt;">이건 그냥 마이너스 통장으로 가계를 꾸린다는 거에요</span><span lang="en-us" style="font-size:9pt;">.</span></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us"><br></span></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us">3줄 요약</span></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us">1. 회계사 曰, 님들, 이 회사 좆망각임. 손절하고 딴 데 투자하셈.</span></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us">2. 해외 지사도 망함.</span></p> <p class="MsoNormal"><span lang="en-us">3. 님들 필요한 거 쟁이세요.</span></p>